PENGARUH THREE FACTORS MODEL FAMA AND FRENCH TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris Pada Indeks LQ45 Yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia)

Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji secara empiris pengaruh three
factors model yaitu beta, firm size, dan book-to-market ratio yang diperkenalkan
Fama dan French terhadap return saham. Penelitian ini menggunakan sampel 24
perusahaan yang masuk pada kelompok indeks LQ45 berturut-turut selama
periode penelitian yaitu tahun 2010-2013 dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa beta tidak berpengaruh terhadap
return saham. Firm size yang diproksikan dengan nilai kapitalisasi pasar juga
tidak berpengaruh terhadap return saham. Begitu juga dengan book-to-market
ratio yang ditemukan tidak berpengaruh terhadap return saham. Sehingga dapat
disimpulkan bahwa secara simultan dan parsial three factors model Fama and
French tidak berpengaruh terhadap return saham.
Kata Kunci : Return Saham, Beta, Firm Size, dan Book to Market Ratio.