REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA POLITIK

Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang bertujuan untuk menemukan
bukti empiris ada atau tidaknya reaksi pasar modal terhadap peristiwa politik di
Indonesia pada tahun 2014.Peristiwa yang terkandung dalam event politik tersebut
yaitu, penetapan calon-calon presiden, pasca debat, penetapan hasil quick count,
hasil putusan oleh KPU dan hasil putusan oleh MK, dengan menggunakan
indikator return saham.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia (BEI), dan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah
data sekunder berupa penutupan harga saham harian selama periode lima hari
sebelum, satu hari saat, dan lima hari sesudah pada setiap peristiwa.
Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah uji beda
Wilcoxon Signed Rank Test dan Uji Paired Samples T Tes. Hasil pengujian
Wilcoxon Signed Rank Test pada event penetapan calon-calon presiden dan pasca
debat yang diamati, membuktikan bahwa tidak terdapat perbedaan return pada
sebelum-sesudah peristiwa. Sedangkan hasil uji Paired Samples T Tes pada event
hasil quik count secara statistik mengalami perbedaan yang signifikan sebelumsesudah

peristiwa yang berati pasar merespon peristiwa ini sebagai kabar baik
(goodnews), hasil uji Paired Samples T Tes juga menunjukan pada event hasil
ptusan KPU dan hasil putusan oleh MK tidak terdapat perbedaan return sebelumsesudah
peristiwa.

Kata
Kunci
: Return
Saham,
Studi
Peristiwa,
Pasar
Modal