ANALISIS PENGARUH FUNDAMENTAL MAKROEKONOMI TERHADAP STABILITAS FOREIGN EXCHANGE RESERVES DI NEGARA ASEAN

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh fundamental makroekonomi terhadap stabilitas foreign exchange reserves. Metode yang digunakan adalah regresi data panel. Data panel merupakan gabungan antara data runtut waktu (time series) dan data silang (cross-section). Data time series dalam penelitian ini adalah periode 2015-2023, sedangkan data cross-section dalam penelitian ini terdiri dari 11 negara ASEAN, yaitu Brunei Darussalam, Indonesia, Kamboja, Laos, Myanmar, Malaysia, Filiphina, Singapore, Thailand, Timor-Leste, dan Vietnam. Model ini digunakan untuk melihat pengaruh dari Kurs, Suku Bunga, GDP dan FDI terhadap Foreign Exchange Reserves (FER) di 11 negara ASEAN, data yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dari World Bank. Hasil model terpilih Fixed Effect Model menunjukkan bahwa Kurs berhubungan positif dan signifikan terhadap Foreign Exchange Reserves di 11 negara ASEAN, Suku Bunga berhubungan negatif dan signifikan terhadap Foreign Exchange Reserves di 11 negara ASEAN, GDP berhubungan positif dan signifikan terhadap Foreign Exchange Reserves di 11 negara ASEAN, dan FDI berhubungan positif dan tidak signifikan terhadap Foreign Exchange Reserves di 11 negara ASEAN.