ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA INSTRUMEN INVESTASI PERIODE 2020-2024 ( Studi kasus pada instrumen Cryptocurrency Bitcoin dan Emas )

Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja investasi Bitcoin dan emas
pada periode Januari 2020 hingga Desember 2024. Perbandingan dilakukan
dengan menilai tiga indikator utama, yaitu tingkat pengembalian (return), tingkat
risiko, dan rasio Sharpe. Data yang digunakan berupa data sekunder bulanan
selama 60 bulan. Teknik analisis kuantitatif digunakan untuk menguji perbedaan
rata-rata antar instrumen. Uji parametrik Paired Sample T-Test digunakan apabila
data berdistribusi normal, sedangkan uji non-parametrik Wilcoxon Signed-Rank
Test digunakan apabila data tidak memenuhi asumsi normalitas. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan pada risiko antara Bitcoin dan
emas, sementara pada return dan rasio Sharpe tidak ditemukan perbedaan yang
signifikan. Hal ini mengindikasikan bahwa meskipun Bitcoin memiliki potensi
imbal hasil yang tinggi, volatilitasnya jauh lebih besar dibandingkan emas yang
relatif stabil. Temuan penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan bagi
investor dalam menilai karakteristik risiko dan imbal hasil dari masing-masing
instrumen investasi.

Kata Kunci: Bitcoin, emas, return, risiko, Sharpe ratio, Paired t-test, Wilcoxon